最新资讯|政策法规-广州科技金融创新投资控股有限公司
欢迎关注广州科技金融创新投资控股有限公司!
| |

国家发展改革委关于支持优良企业直接融资 进1步增强企业债券服务实体经济能力的通知(发改财金〔2018〕1806号)

发布时间:2019-01⑵2

各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委:

  为深入贯彻落实党中央、国务院关于增强金融服务实体经济能力的决策部署,进1步增强企业债券服务实体经济能力,打好防范化解重大风险攻坚战,提高直接融资比重,优化债券融资服务,推动经济实现高质量发展,现就优良企业发行企业债券有关事项通知以下。

  1、支持信誉良好、经营稳健、对产业结构转型升级或区域经济发展具有引领作用的优良企业发行企业债券。现阶段重点支持符合以下条件的优良企业:

  (1)主体信誉等级到达AAA。

  (2)主要经营财务指标应处于行业或区域领先地位(附件1)。

  (3)生产经营符合国家产业政策和宏观调控政策。

  (4)最近3年未产生公司信誉类债券或其他债务背约,且不存在处于延续状态的延迟支付本息事实。

  (5)最近3年无重大背法背规行动,未纳入失信黑名单。

  (6)报告期内财务报表未被注册会计师出具否定意见或没法表示意见,如被注册会计师出具保存意见的,保存意见所触及事项的重大影响已消除。

  (7)我委为优化融资监管制定的其他发行条件。

  我委积极支持符合条件的优良民营企业发行企业债券,并将根据市场发展情况,适时调剂优良企业支持范围。

  2、符合条件的企业申报发行优良企业债券,实行“1次核准额度、分期自主发行”的发行管理方式。

  (1)债券申报阶段,发行人可就我委各债券品种统1申请额度,批复文件有效期不超过2年。

  (2)经我委核准后,发行人可根据市场情况和本身需求,自主灵活设置各期债券的具体发行方案,包括但不限于各期债券范围、期限、选择权及还本付息方式。

  (3)发行人在申报阶段可仅设立主承销团,在各期债券发行时明确牵头主承销商及承销团成员。

  3、优良企业申报企业债券,应当符合《公司法》《证券法》《企业债券管理条例》的相干要求。优良企业债券实行“即报即审”,安排专人对接、专项审核,对照我委“加快和简化审核类”债券审核程序,并适当调剂审核政策要求:

  (1)在偿债保障措施完善的基础上,允许使用不超过50%的债券召募资金用于补充营运资金。

  (2)核定公然发债范围时,依照公然发行的企业债券和公司债券余额不超过净资产40%的口径进行计算。

  (3)鼓励符合条件的优良上市公司及其子公司发行企业债券。

  (4)允许优良企业依法依规面向机构投资者非公然发行企业债券。

  (5)鼓励商业银行以“债贷组合”增信方式,进行债券和贷款兼顾管理。

  4、优良企业债券申报阶段,对债券资金用处实行正负面清单管理。

  (1)申报材料应明确债券召募资金拟投资领域,构成“正面清单”。“正面清单”应符合国家产业政策,聚焦企业经营主业。支持优良企业在“正面清单”拟定的范围内依法合规安排使用召募资金,提高债券资金使用效率和灵活度。

  (2)申报材料应明确债券召募资金制止投向领域,构成“负面清单”。“负面清单”包括但不限于:将召募资金借予他人,用于房地产投资和过剩产能投资,用于与企业生产经营无关的股票买卖和期货交易等风险性投资,用于弥补亏损和非生产性支出。“负面清单”领域可根据企业本身经营业务范围进行补充和调剂。

  (3)鼓励优良企业将债券召募资金用于国家重大战略、重点领域和重点项目,加大基础设施领域补短板力度,加快培养和发展战略性新兴产业,推动经济转型升级和高质量发展。

  5、各期债券发行前,发行人应公然表露召募资金拟投资的项目清单和偿债保障措施。

  6、优良企业债券发行人、中介服务机构应当切实实行信息表露义务,真实、准确、完全地向投资者充分揭露债券投资风险。

  (1)发行人在充分表露报告期内重大财务变化和债券风险情况的基础上,依照《优良企业债券发行信息表露指引》(附件2)的要求编制召募说明书。

  (2)发行人应依照监管部门和交易场所的规定,在存续期内定期表露财务情况、经营情况、召募资金使用情况、项目进展情况等相干信息。如存续期内变更召募资金用处或产生其他对债券持有人权益有重大影响的事项,应符合相干法律法规和政策要求,依照有关规定或约定实行程序,并及时公告。

  7、本通知对优良企业的任何表述和我委对其发行企业债券所作的任何决定,均不表明对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险和企业债券的投资风险或收益作出判断和保证。凡欲认购优良企业债券的投资者,请认真浏览召募说明书及有关信息表露文件,进行独立投资判断并自行承当有关风险。

  8、各省级发展改革部门可结合各地发展实际,主动服务,积极引导区域内优良企业展开企业债券直接融资,将债券召募资金投向符合国家产业政策的实体经济领域。

  9、加强优良企业债券事中事后监管,切实防范偿债风险。

  (1)每年4月30日前,发行人、主承销商应向我委报送上1年度优良企业债券召募资金使用和项目进展情况,和本年度债券本息兑付资金安排和偿付风险排查情况。律师事务所应对项目的合规性发表法律意见。地方企业应将上述材料同时抄报省级发展改革部门。

  (2)主承销商应切实实行偿债催促责任,做好各年度债券本息兑付风险排查工作,对出现重大经营困难可能影响债券兑付的,应第1时间提出风险处置方案,并及时向省级发展改革部门和我委报告。

  (3)我委将进1步完善企业债券信誉档案,并对优良企业债券存续期管理实行“双随机”抽查。各省级发展改革部门应充分发挥属地管理优势,利用社会信誉体系建设、大数据预警监测分析等手段,加强对辖区内优良企业债券资金投向、项目建设进度的监督检查,确保债券资金依法合规使用,实行偿债能力动态监控和风险预警,催促发行人做好偿还本息准备,科学有效防范债券市场风险。

  附件:1. 优良企业经营财务指标参考标准.pdf

2. 优良企业债券发行信息表露指引.pdf


国家发展改革委

2018年12月5日


移动端浏览官网
您是第加载中...位访问者
粤ICP备06084105号⑴ 广州科技金融创新投资控股有限公司版权所有